大家好，简(jiǎn)单(dān)看(kàn)一个基金经理(lǐ)，把新(xīn)能源全(quán)部砍仓(cāng)，梭哈AI了(le)。

　　海富通(tōng)吕越超(chāo)“All in”了AI

　　这(zhè)个周末，市(shì)场都在(zài)讨(tǎo)论一个(gè)基金经理，海富通的吕越超老师(shī)。

　　从其管理(lǐ)的海(hǎi)富通股票(piào)混合来看，截至(zhì)去年(nián)年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结(jié)果到了今年一季(jì)度末，已经基本清(qīng)仓了新能源，梭(suō)哈AI板(bǎn)块。

　　除了海(hǎi)富通股票(piào)混(hùn)合双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的外，其他三(sān)只产品(pǐn)也基(jī)本重仓了AI板块(kuài)。

　　吕越超在一(yī)季(jì)报称，在一(yī)季度的操(cāo)作中，本(běn)基(jī)金总体把握(wò)住(zhù)了市场(chǎng)的节奏变(biàn)化和(hé)结构转换，降(jiàng)低了新能 源板块(kuài)的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投(tóu)资机会(huì)，组合(hé)调整取得(dé)了(le)明显的超额收益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估(gū)值体系所(suǒ)代表(biǎo)的传(chuán)统实体行业(yè)正在(zài)被市场(chǎng)一部(bù)分“聪明钱”定价，后(hòu)续可(kě)能成为市场最(zuì)有(yǒu)持(chí)续(xù)性(xìng)的一条(tiáo)结构主线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今年以来涨了14％，其他(tā)三只(zhǐ)产(chǎn)品今年(nián)以来(lái)均(jūn)取(qǔ)得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中(zhōng)信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题(tí)板(bǎn)块在短期高度依赖交易，阶段性失去靠配置获取超额回报的特征(zhēng)。双曲线abc的关系公式，双曲线abc的关系式是怎么得来的rong>TMT板(bǎn)块成交占(zhàn)全市(shì)场比重超40％的天(tiān)数(shù)已累计达到22天，上一(yī)次出现持续成交(jiāo)占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电(diàn)力设备(bèi)及(jí)新能源(yuán)，持续约(yuē)28个交(jiāo)易日(rì)，在此(cǐ)期间新能(néng)源ETF累(lèi)计(jì)收益(yì)率仅有2.5％，期间最高累(lèi)计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈(chéng)现出类似(shì)特征，尽(jǐn)管热闹，但(dàn)不赚(zhuàn)钱。过(guò)去两周，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的行情，最大(dà)单日(rì)涨幅分别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间跌幅达到(dào)-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其他AI相关主题ETF在内，平均跌幅达到-4.5％。两周时(shí)间(jiān)TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少了(le)6717亿(yì)元，较4月第一周降(jiàng)低约5.4％，是(shì)典型(xíng)的减量博弈。

　　而招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁(zào)动后往往(wǎng)会有一波明显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月(yuè)，幅度在20％左(zuǒ)右(yòu)。面对这种调整，逢低(dī)加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高。如果今年在(zài)业(yè)绩披露期结(jié)束后，随(suí)着AI+/数字经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大产业(yè)趋(qū)势以政(zhèng)府支持(chí)力(lì)度进一步加大、资本(běn)开支增(zēng)加(jiā)、订单增加(jiā)和产品(pǐn)销量业(yè)绩的改善逐渐被(bèi)市场所确定，则TMT将会(huì)重回上行(xíng)趋势，进(jìn)入(rù)盛夏攻势。

　　中泰证(zhèng)券认为，AI等(děng)板块或阶(jiē)段性见(jiàn)顶，指数上半年阶(jiē)段性顶部亦或基本形成本轮调整(zhěng)标志着AI等高位板块(kuài)或(huò)阶段(duàn)性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部亦或(huò)基(jī)本形成。本次大(dà)幅调整主要还是(shì)因为在AI相关板块市场情绪处于极值(zhí)的情况下，叠加(jiā)上述(shù)基本面风(fēng)险因素逐(zhú)步(bù)发酵(jiào)，市场内生调整需求(qiú)出现(xiàn)集中释放(fàng)。就资本市(shì)场(chǎng)而言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复(fù)制(zhì)2013-2015年(nián)互(hù)联网+模式。